Seagull Options Trade

FX structures d'option: Call spread, mettre étendu, straddle, strangle Dans mon dernier article, nous avons présenté des options de vanille. Ils ont certaines caractéristiques intéressantes telles que la limitation des pertes pour l'acheteur. Toutefois, l'option pure peut être coûteux par rapport à votre vue du marché ou vous pouvez trouver que vous souhaitez exprimer une vue qui est moins unidimensionnelle. Par conséquent, les options sont souvent combinées dans des stratégies qui répondent à leurs exigences. Dans cet article, nous présentons quelques-unes des stratégies d'option les plus courantes. Avant de décrire les stratégies, nous mentionnons un certain jargon d'options qui aide à décrire les stratégies: Une option est dite in-the-money (ITM) si l'option aurait une valeur si elle devait être exercée immédiatement. Pour une option d'achat, cela signifie que spot est au-dessus de la grève, alors que pour une option de vente cela signifie que spot est en dessous de la grève. De même, on dit que l'option est à l'argent (ATM) si spot et strike sont égaux, et enfin l'option est dite out-the-money (OTM), si la valeur d'exercice immédiat est nulle. Les stratégies consisteront en deux ou plusieurs postes à différentes grèves. Chaque option de vanille unique qui constitue cette stratégie est généralement appelée une jambe. Les stratégies ci-dessous sont quelques-unes des stratégies d'option standard qui peuvent être utilisés. Bien sûr il y en a beaucoup d'autres. Les paramètres de stratégie sont habituellement ajustés pour répondre aux besoins individuels. Diffusion d'appel: Au lieu d'acheter une option d'achat lorsque vous êtes optimiste, vous pouvez aider à financer l'achat en vendant une autre option d'achat avec la même maturité mais avec une grève plus élevée (d'où plus OTM). L'avantage est un coût plus faible et donc plus faible et spot doit se déplacer moins pour le commerce de devenir rentable. D'autre part, le gain potentiel est plafonné. Voir la figure 1. Mettre la propagation: C'est le même concept que l'écart d'appel. Vous achetez une option de vente et pour abaisser le prix, vendre une option de vente - dans ce cas, avec une grève plus faible. La dynamique est la même mais à la baisse. Voir Figure 1. Notez que les spreads d'appel et les spreads de put sont des stratégies directionnelles, c'est-à-dire que la valeur de la position sera liée à quelle direction le spot suit (dans le cas d'un spread d'appel: plus le spot est élevé, plus la valeur de Position, plus le point est bas, plus la valeur de la position est basse). Figure 1. Call Spread et Put Spread Straddle: Un straddle achète à la fois une option de vente et une option d'achat avec la même grève (généralement proche de l'ATM). La stratégie est utilisée si vous vous attendez à ce que le point de se déplacer, mais sont incertains quant à quelle direction: la valeur de la position augmentera avec la tache allant vers le haut ou spot going down (en tant que tel, ce n'est pas vraiment une stratégie directionnelle). Toutefois, la valeur de position diminuera si spot reste statique, la plus grande perte se produisant si tache est la même que la grève à la maturité. Voir la figure 2. Strangle: Strangles utiliser les mêmes concepts que Straddles, mais avec la frappe de la jambe de mettre différent de la jambe d'appel. Le put et le call sont généralement placés hors-the-money. Le bénéfice par rapport à la chevauchée est un prix inférieur, mais le prix au comptant devra se déplacer plus pour le commerce pour devenir rentable. Voir figure 2. Figure 2. Straddle et Strangle risque inversion: Il s'agit de la combinaison d'un long-out-the-money call et un court out-the-money put. La position a généralement faible coût initial et ne perd pas d'argent aussi longtemps que l'endroit reste au-dessus de la grève mise, mais le commerce est fortement directionnelle et a une perte illimitée. Voir la Figure 4. La stratégie peut être inversée de sorte qu'il est long la jambe posée et court la jambe d'appel. Seagull: La stratégie seagull est similaire à l'inversion de risque, mais avec un acheté mis plus loin hors-le-argent, assurant ainsi un plafond sur le risque à la baisse. Voir figure 3. Comme avec le renversement de risque, les positions peuvent être inversées, auquel cas la protection dans la mouette est obtenue en achetant une option d'appel au lieu d'une mise. Notez qu'il ya trois étapes dans cette stratégie (c'est-à-dire la stratégie est faite de trois options différentes). Figure 3: Inversion des risques et Seagull Butterfly: La combinaison de la vente d'un straddle et l'achat d'un étranglement. Cette stratégie est utilisée pour tirer profit des marchés ternes où la tache ne bouge pas. Le long strangle s'assure que le risque de baisse est limité. Cette stratégie combine quelques-unes des meilleures choses des options qui ne peuvent pas être atteints par le simple échange au comptant, c.-à-limite les inconvénients et la possibilité de profiter lorsque spot ne bouge pas. Voir la figure 4. Condor: Le même concept que le papillon, mais fait en vendant un étranglement au lieu d'une chevauchée. Les grèves de l'étranglement vendu sont dans la bande de l'étranglement acheté. Cette stratégie peut également être considérée comme la vente d'un put et un call spread avec des grèves tous étant hors de l'argent. Le bénéfice par rapport au papillon est une gamme plus longue qui verse le maximum de profit pour la stratégie, mais aussi un plus faible bénéfice maximal. Voir la figure 3. Notez que le papillon et le condor sont faits de 4 pattes chacune. Figure 4. Butterfly and Condor Avis de non-responsabilité Les entités du Groupe Saxo Bank fournissent chacune un service d'exécution uniquement et l'accès à Tradingfloor permettant à une personne de visualiser et / ou d'utiliser du contenu disponible sur ou via le site Web n'est pas destiné à le modifier. (Iii) l'Avertissement de Risque (iv) les Règles d'Engagement et (v) les Avis s'appliquant à Tradingfloor et / ou à son contenu en plus ( Le cas échéant) aux termes régissant l'utilisation d'hyperliens sur le site Web d'un membre du Groupe Saxo Bank par lequel l'accès au Tradingfloor est acquis. Ce contenu est donc fourni uniquement comme information. En particulier, aucun conseil n'est destiné à être fourni ou à être invoqué comme prévu et endossé par une entité du Groupe Saxo Bank, ni être interprété comme une sollicitation ou une incitation fournie pour souscrire, vendre ou acheter un instrument financier. 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Pas de courrier Demandez-nous de nous renvoyer votre courrier de vérification TradingFloor utilise des cookies pour améliorer votre expérience. En utilisant TradingFloor, nous supposons que vous acceptez notre politique de cookies ClosewiseGEEK: Qu'est-ce qu'une option de mouette? Une option de mouette est un nom fantaisiste pour un type de stratégie de placement qui est parfois utilisé dans les cercles d'échange de devises. Le processus consiste à utiliser une combinaison d'achats et de ventes sur les options de change impliqués dans une tentative de maintenir le niveau de risque de l'investissement dans la raison. En plus de réduire au minimum le risque, l'utilisation d'une option de mouette est relativement peu coûteuse, particulièrement en considérant la quantité de protection qui peut résulter de l'arrangement. La structure de base de l'option de mouette implique la création d'une couverture qui aide à protéger l'investisseur d'encourir une perte sur le commerce de la monnaie. Cela est géré par l'achat d'une option d'achat tout en vendant une option de vente ou en créant une combinaison qui implique une option d'achat pour la vente et l'achat d'une option de vente. Cet arrangement permet à l'investisseur d'exercer quelle que soit l'option est en ligne avec ce qui se passe sur le marché des changes ou Forex, et encore être en mesure de générer un certain retour du commerce. Pour que l'option seagull fonctionne correctement, il est essentiel que les deux options impliquées sont égales en termes de montant et que les options sont évaluées d'une manière qui créera effectivement un coupon zéro. Avec cet arrangement, l'investisseur est effectivement isolé des situations où il existe un niveau élevé de volatilité, et il y a une forte indication que des changements importants dans le taux de change se produiront bientôt, mais sans indication solide de l'orientation de ce taux Déplacer. Comme le mouvement devient évident, l'investisseur peut simplement exercer l'option qui fournira le plus d'avantages tout en permettant à l'autre option de caduc. Comme pour tout type de stratégie d'investissement, l'option de la mouette appelle à choisir la bonne combinaison de puts et d'appels et de s'assurer que les dates d'expiration des options sont en ligne avec les attentes pour ces changements dans les taux de change. Prendre le temps de projeter le résultat sur la base de plus d'un mouvement potentiel du taux de change est un bon moyen de tester les résultats probables de la combinaison considérée. Bien que cette stratégie d'option particulière aidera à réduire le niveau de risque assumé par l'investisseur, l'arrangement ne supprime pas complètement toute volatilité. Il est encore possible que le rendement soit plus modeste que prévu, surtout si le mouvement sur le taux de change n'est pas aussi important que prévu. Articles connexes de wiseGEEK